Memoria devine componenta cheie în AI, Aletheia prevede dublarea prețurilor HBM în 2027

Analistul Aletheia Capital spune că prețurile pentru memoriile DRAM și HBM vor crește în lunile următoare, iar în 2027 HBM ar putea să se dubleze. Memoria va deveni o componentă cheie a hardware-ului AI, iar cererea pentru procesoarele avansate va ține prețurile ridicate. Datele din Germania arată deja salturi în iunie.

Pe piața din Germania, prețurile DRAM au crescut semnificativ; unele produse au crescut cu peste 22% față de luna precedentă. De asemenea, memorii DDR5 au înregistrat creșteri mari: un kit DDR5-6000 de 2×32 GB a crescut cu 22% față de luna anterioară, iar prețul total al memoriilor DDR5 a urcat cu 419% în iunie față de mai. Această mișcare arată că piața este în plină evoluție pe măsură ce producătorii încearcă să țină pasul cu cererea AI.

Aletheia Capital susține că valoarea memoriei în ecosistemul AI va deveni cea mai importantă în viitorul apropiat, iar bugetele pentru servere vor fi afectate. Practic, soluțiile cu rackuri Vera CPU de la NVIDIA ar putea costa mai mult, iar costul total al unei soluții poate ajunge la aproximativ 26 de milioane de dolari. De asemenea, Micron și alți mari jucători ar putea înregistra câștiguri mai mari, pe măsură ce prețurile pentru DRAM și HBM rămân ridicate.

Conform estimărilor Aletheia, prețul mediu al DRAM (ASP) ar putea crește cu aproximativ 30% în al treilea trimestru al anului 2026, iar în trimestrul patru creșterea ar putea fi între 10% și 15%. În același timp, pentru HBM se așteaptă o creștere semnificativă, iar ASP-ul ar putea să se dubleze în 2027. Analiza arată, de asemenea, că valoarea totală a memoriei în sistemele AI va depăși 70% din valoarea totală a dispozitivelor în 2027, față de aproximativ 40% în 2025.

În ceea ce privește rezultatele financiare pentru Micron, Aletheia estimează o creștere a profitului pe acțiune de aproximativ 8, 5 ori în 2027, urmată de o nouă creștere în 2028, ceea ce poate însemna în jur de 15 ori creștere cumulată a EPS. Pe termen lung, se așteaptă un flux de numerar liber de aproximativ 350 până la 400 miliarde de dolari în intervalul 2026-2028. Aceste predicții arată cum memoria poate aduce câștiguri, dar doar pentru companiile care controlează lanțul de aprovizionare și pot gestiona costurile în creștere.